一、中小微企业贷款利率降低的现状
全国趋势
自2019年实施LPR改革以来，LPR报价利率总体上呈现下降趋势，1年期LPR从2019年8月的4.25%下降到2024年5月的3.45%，下降了0.8个百分点，这对引导市场利率下行、推动包括中小微企业在内的企业融资成本下降发挥了积极作用。并且中国人民银行、国家发展改革委等部门联合发布《关于做好2024年降成本重点工作的通知》提出推动贷款利率稳中有降，金融管理部门不断引导金融资源精准滴灌中小微企业，如保持再贷款、再贴现政策稳定性，实施好普惠小微贷款支持工具等1。
地方实例
以湖南为例，2023年湖南省银行业不断加大对小微企业的普惠金融供给，截至2023年末，湖南普惠型小微企业贷款余额7541.6亿元、增长23.1%，有贷户数增加12.1万户至133.3万户，并且小微企业贷款利率连续三年下降3。
在福建，自2024年8月设立民营中小微企业提质争效专项贷以来，截至目前，福建省两期共200亿元规模贷款全部投放完成，省级财政投入贴息资金2亿元，对符合条件的贷款给予年化1%贴息，贴息期限最长1年，民营提质争效贷款利率显著低于全国同期新发放普惠型小微企业贷款利率，有效降低企业融资成本，惠及全省（不含厦门）19个行业超9500家民营企业6。
二、中小微企业贷款利率降低的意义
对企业自身
减轻中小微企业的财务负担，使得企业在生产经营过程中的资金成本降低。企业有更多资金用于扩大生产、进行技术研发或者开拓市场等，有助于增强企业的竞争力和可持续发展能力，例如可以加大研发投入，提升产品品质或者开发新产品，从而在市场竞争中占据更有利的地位1。
对宏观经济
中小微企业在我国就业和经济增长中发挥着重要作用，贷款利率降低有助于稳定中小微企业的经营，从而稳定就业。并且适度减轻中小微企业的负担，有助于促进整体经济的回升向好，也有助于减少地方政府债务置换过程中的利息支出，缓释风险。同时对于稳定投资和消费预期也有着积极意义，因为企业经营稳定会增加投资信心，企业员工收入稳定也有利于消费的进一步恢复15。
三、中小微企业贷款利率降低面临的挑战
银行方面
银行净息差继续收窄，截至2024年一季度末，我国商业银行净息差较上年末进一步下降15个基点至1.54%。利润是银行补充资本的重要来源，净息差继续收窄会影响银行可持续服务实体经济的能力，这可能限制银行进一步降低中小微企业贷款利率的空间2。
从风险角度来看，小企业较高的信贷风险自然属性与当前享受着偏低的贷款利率存在矛盾，压低贷款利率可能会推高不良贷款利率，损害银行的利益。例如，有观点认为如果贷款利率极低可能会鼓励套利行为，一些借款人可能会利用获得的资金投资高收益基金等，虽然银行通常会严格监控贷款资金用途，但仍可能存在套利行为4。
四、应对挑战及进一步降低贷款利率的措施
银行措施
可以结合中小微企业特点创新更多的信用类贷款产品，更多按照市场化方式开展无还本续贷等，也可以通过降低负债成本传导至资产端来降低中小微企业融资成本。例如在银行业规范手工补息的背景下，原来“虚高”的存款利息会回归正常，也相当于银行存款负债成本的回落，再考虑存量定期存款到期后重新定价的因素，银行可以利用这些因素来调整对中小微企业的贷款利率1。
政策措施
政府继续实施相关的政策工具，如普惠小微贷款支持工具，继续对涉农、小微企业、民营企业提供普惠性、持续性的资金支持。并且可以通过贴息等方式降低企业的实际融资成本，如福建的民营中小微企业提质争效专项贷，省级财政投入贴息资金2亿元，对符合条件的贷款给予年化1%贴息16。